Rendimientos en Traders y Fondos




En las inversiones como en el trading la primera pregunta obligada es: ¿Como te fué este año? (igual con tu asesor), como seres humanos tendemos a tomar métricas simples en problemas complejos, aquí verás por que una respuesta positiva no es necesariamente buena

Vivimos en una sociedad competitiva y de resultados rápidos, desafortunadamente es la regla con la que nos medimos todos en esta época, por lo que cuando conoces a una persona (y me incluyo) incoscientemente empezamos a generar nuestra opinión o juicio acerca de las personas tomando en cuenta muchas de las cosas materiales (o apariencia) que vemos.

Inversion Riesgosa

Y es que de alguna forma es inevitable para el cerebro tratar de tomar estos atajos para resolver problemas que requieren de un análisis más complejo. El resultado: cometemos errores importantes al momento de juzgar personas, situaciones, tomar decisiones complejas como las financieras o emocionales de toda una vida como compromisos, matrimonio, sociedades etc.

Pero este no es un blog filosófico de nuestro ser y vida, más bien uso estos ejemplos para que por analogía veamos un caso muy común en el ámbito de inversiones o el trading

Cuando evaluamos a un Trader o nos encontramos buscando fondos de inversión en donde invertir nuestro dinero la pregunta más común así como el criterio que practicamente todo mundo utiliza es preguntar: ¿Cuál fue el rendimiento que obtuvo un fondo el año pasado? Probablemente los más organizados realicemos una pequeña tabla y nos decidamos por aquel que dio el mayor rendimiento - fin de la historia.

¿Pero que ocurre al siguiente año?

Vemos como el fondo B que no elegimos fue ahora el fondo que mas rendimiento produjo mientras que el fondo A que seleccionamos por su rendimiento histórico no logró ni la cuarta parte de su rendimiento del año anterior.

¿Qué es lo que ocurrió? Bueno primero así como en el caso donde juzgamos por la primera impresión a una persona, estamos simplificando el problema enormemente poniendo en una caja negra el rendimiento de un Trader o Fondo que le fué muy bien con un solo parámetro : el resultado

Y claro el resultado importa, pero en un entorno tan complejo como las inversiones y el trading imaginate estos escenarios de como se llego a ese resultado:

1. El trader (o fondo) iba mal al inicio del año, sin embargo arriesgando 3 veces el capital en los ultimos 3 trades pudo recobrar lo perdido y tener buen resultado

2. El trader o fondo iba bien al principio del año, sin embargo por exceso de confianza perdio lo ganado en el tercer trimestre, finalmente por azares del destino uno de sus contactos le consiguio información confidencial de una emisora y se anticipo comprando una enorme cantidad de acciones de esa empresa lo que al final le dio resultado positivo

3. El trader presento una serie de bajadas y subidas muy pronunciadas en el fondo, pero cada vez que bajaba un acción, compraba aún más (promediaba), esta técnica siempre le ha funcionado ya que las acciones que compra, siempre rebotan y finalmente queda al menos tablas. Al final del año cerró en uno de sus ciclos "altos" por lo que el resultado fue muy atractivo

4. El 4to trader (fondo) utilizaba métodos fundamentales y técnicos (precios históricos) para encontrar acciones con posibles movimientos importantes en su precio, este trader (fondo) manejaba stop loss (salidas de seguridad) cuando una acción se movia en contra de lo predicho. Este Trader (fondo) no obtuvo tan buenos resultados como el fondo 1,2 o 3. Sin embargo logró resultados positivos mejores a las tasas de instrumentos bancarios.

 

Puede haber muchos más sistemas y métodos de invertir pero si lo razonas por un momento ¿Con que Trader (fondo) te gustaría tener tu dinero?

Incluso a pesar de que el Trader #4 dió menos interés, parece ser una metodología más segura ante un escenario catastrófico, de hecho el trader #4 puede llegar a tener menores rendimientos en varios años que los fondos 1,2 y 3, sin embargo la clave radica en el "largo plazo". Sin ser unos expertos podemos prever que los escenarios 1,2 o 3, eventualmente se autodestruirán, fallarán (a causa de la "mala" suerte) o bien incurrirán en una pérdida mucho mayor (o encarcelamiento de los dueños por prácticas no legales).

Esta es la razón por la cuál preguntar simplemente el rendimiento aún en un par de años no nos dice toda la historia, un proceso repetitivo con probabilidad a favor y control de riesgo para situaciones imprevisibles es la mejor apuesta a largo plazo. No es extraño que fondos o Traders con ganancias extraordinarias de pronto desaparezcan de la noche a la mañana sin dejar rastro

Te pregunto entonces ¿Tú que Trader quieres ser o en que fondo quieres estar?

¡Buen Trading!