¿Qué esperar de Bitcoin en los próximos meses?

por Carlos Contreras Asesor en estrategias inversión

Categoría:Bitcoin, Principiante, Consejos, Criptomonedas


Posteado 22 de Marzo 2018





Bitcoin

Como inversionistas / traders siempre debemos estar en la búsqueda de nuevas oportunidades para colocar nuestro capital y tratar de crecerlo considerando siempre los hechos y no los rumores, el siguiente artículo puede ayudarte a decidir si bitcoin es una de esas oportunidades

Debo ser honesto que hasta la burbuja que se dio a finales del año pasado Bitcoin no había sido uno de los activos a los cuáles había considerado seriamente como un vehículo de inversión. Sin embargo, el constante cuestionamiento de amigos y clientes acerca de la conveniencia de entrar a este nuevo instrumento -las criptomonedas- y su lanzamiento en el mercado de futuros me ha hecho considerar tomarlo más seriamente. De este modo a pesar de la reciente bajada en el precio desde su máximo de casi $20,000 dólares hasta niveles de $ 8,900 dólares me he visto determinado a investigar más seriamente acerca de este. Aquí describo algunos de los aspectos fundamentales / históricos tomados de un artículo de Callum Thomas que he decidido reproducir en nuestro Blog a fin de ayudar a los inversionistas de la criptomoneda a considerar los hechos acerca del Bitcoin en su breve historia para decidir qué posición tomar

Es algo complicado analizar este activo debido a las limitaciones de datos (otros activos tienen décadas si no es que siglos de historia). Sin embargo, tomando algo de elementos de sentido común y lógica podemos considerar algunos aspectos importantes a notar en la criptomoneda.

Estos puntos son básicamente:

  • Una gran cantidad de cortos en fondos de inversión de Bitcoin, así como futuros indican un elemento significativo de pesimismo en el Bitcoin en estos días en el mercado
  • El valor de demanda contra el valor neto de los activos y el sentimiento de interés se están moviendo en sentido contrario de señales bajistas, sin embargo, no nos encontramos todavía en territorio alcista
  • El análisis de estacionalidad parece mostrar una tendencia de baja de precios en la primera mitad del año y un resurgimiento alrededor de los meses de Mayo/Junio

Revisemos cada uno de los siguientes puntos con más detalle 

  1. Cortos en fondos de inversión con Bitcoin: Primeramente, tenemos la visión de corto plazo en fondos de inversión como porcentaje de los activos circulantes. Aunque los datos son de finales de febrero, todavía se puede apreciar una gran cantidad de cortos en estos fondos que es un modo indirecto de mantener bitcoins. Típicamente en el mercado de acciones se considera un pico en los cortos como una señal contraria alcista por que representa compras futuras (para cubrir estos cortos) aunque de momento representa el sentimiento pesimista de los inversionistas. A pesar de esto parece haber un elemento de comportamiento de ‘dinero inteligente’ ya que subidas subsecuentes parecen seguir a estos picos de cortos en el pasado 

    Grafica1

  2. Futuros del Bitcoin: Uno de los inconvenientes de analizar un activo relativamente nuevo como el Bitcoin y otras criptomonedas es el corto historial de datos y este es el caso con los futuros del Bitcoin los cuáles fueron lanzados apenas a finales del año pasado. Hasta ahora el posicionamiento de los futuros de Bitcoin ha sido principalmente netamente de cortos ( a la baja ) aunque ha habido una gradual tendencia a la alza en esta métrica conforme el precio ha estado bajando (seguramente de algunos traders capturando ganancias de sus justificadas posiciones cortas que han mantenido)



  3. Precio de demanda en fondos de Bitcoin: Regresando a los fondos de inversión de Bitcoins parece haber algo de información acerca del sentimiento en el grado de precio de demanda a el valor neto de los activos. El valor de prima (demanda) aumenta si existe mayor presión de ventas en el mismo fondo o bien si el precio del subyacente cae (bitcoin) o si el bitcoin incrementa su valor a menor velocidad que la demanda del fondo de inversión. Dicho esto, parece haber algunas señales contrarias aquí, por ejemplo, diferencias amplias entre precio de demanda y el valor neto de los activos del fondo se aprecian cerca de alzas aceleradas en el bitcoin de corto termino (una señal de optimismo excesivo) y diferencias cercanas entre precio del activo y el precio del fondo se observan alrededor de valles de corto plazo.

    Grafica3

  4. Sentimiento de Interés en búsquedas de Bitcoin: Esta gráfica muestra una combinación de varios términos combinados en las tendencias de Google (por ejemplo ‘compra bitcoin’, ‘trade bitcoin’, ‘minar bitcoin’). Como observación en este punto, los picos pasados en este indicador parecen estar alineados con el clímax de las compras (crestas de corta duración) y los ascensos de bitcoin a menudo aparecen después de un relativo desinterés o falta de búsquedas. En ese sentido este indicador necesita bajar hoy día un poco más para establecer nuevamente ese fondo de largo término antes de esperar un rebote en el precio de bitcoin.

    Grafica4


  5. Estacionalidad del precio de Bitcoin: La gráfica final es otra herramienta analítica de los mercados y una regla de pulgar en tendencias estacionales, el famoso ejemplo de que el mercado se ‘vende en mayo’. Igual que en los otros análisis esta limitado por el poco histórico que existe disponible de los datos. De hecho parece existir una estacionalidad negativa en el primer trimestre con un aparente comportamiento de compra en Mayo que emerge de las gráficas, habrá que ver si esta estacionalidad emerge nuevamente este año. Como nota final los años 2013 y 2017 fueron atípicos de este comportamiento por lo que se incluyen las gráficas con y sin estos años para una estadística más real en la mayoría de los años.

    Grafica5


Conclusión

Como podemos ver el estudio ordenado nos puede dar una perspectiva de tanto la temporalidad, así como el comportamiento del Bitcoin por lo menos en los pocos años que lleva en el mercado lo que puede llevarnos a tomar decisiones mejor informadas. Como siempre este artículo se presenta como un estudio de comportamiento y no como una recomendación de inversión. Pueden revisar el artículo original en este sitio

Espero te sea de utilidad y ¡Buen Trading!


    
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