La confiabilidad del Análisis Técnico




Una ciencia misteriosa esta de moda entre algunos inversionistas/traders: el análisis técnico es decir, la técnica de predecir el movimiento de los activos basado en su historia pasada, hay creyentes y excépticos, aquí elementos que te pueden ayudar a usarlo más apropiadamente

 

Analisis Técnico

 

Investopedia define el análisis técnico como una herramienta empleada para evaluar acciones e intentar predecir su movimiento futuro analizando estadísticas obtenidas de la actividad del trading, tales como el movimiento de precios y volumen de transacciones. A diferencia del análisis fundamental que intenta evaluar el valor intrínseco (valor obtenido a partir de activos/pasivos/flujo de efectivo/ventas etc.) de una acción, los analistas técnicos se enfocan en las gráficas de precios históricos con varias herramientas analíticas para evaluar la fortaleza o debilidad de una acción para pronosticar su cambio de precio en el futuro

 Con la llegada de la computadora al medio financiero, esta disciplina se ha vuelto mucho más simple que con sus iniciadores hace varias décadas, donde la mayoría del trabajo consisitia en calcular manualmente todos los "estudios" que consisten en aplicar formulas diversas a practicamente 5 ingredientes principales de los precios en un determinado periodo de tiempo: Precio de Apertura, Máximo, Mínimo, Cierre y Volumen. Algunos estudios utilizan solo la apertura y cierre, o solo el cierre. Otros combinan en ecuaciones ingeniosas y estadísticas los componentes para usar gráficas que se super ponen a los precios, o bien se encuentran a veces en la parte inferior de las gráficas. La computadora pone ahora estos cálculos a solo un click de distancia para ver aparecer las líneas mágicas que nos diran donde comprar o donde vender.

Podríamos llenar libros con todas las técnicas que existen en el análisis técnico, promedios móviles, estocásticos, MACD (Mac-di), Ondas Elliot, Soportes, Resistencias, Velas Japonesas, Fibonacci y muchas muchas más.

Aquí te enumero algunos consejos que a través de los años encuentro útiles para que el analisis técnico sea una herramienta de ayuda y no un dolor de cabeza (como lo es para muchos traders)

Simplicidad ante todo

He visto traders que en su aproximación inicial convierten sus pantallas en un verdarero Spaghetti o laberinto de líneas, esto debido a que finalmente no toma mas que unos cuantos clicks incluir muchos (la computadora nos ayuda pero a la vez nos daña facilitando incluir tantos indicadores). Lo que termina pasando es que se genera una parálisis por análisis, hay indicadores que me muestran compra, pero hay otros que contradicen esta decisión. Tantas líneas e indicadores terminan por confundir al trader y muchas veces toma la decisión equivocada.

Mi recomendación: especializate en dos o tres indicadores, vuélvete un experto en ellos en muchas situaciones y bajo diferentens mercados, incluso un doctor general tiene que espcializarse como terapeuta, gastroenterólogo, endocrinólogo, cardiólogo, etc. No trates de abarcar todos los indicadores, la especialización y simplicidad te darán mejor resultado

Fundamentales livianos

Esta es una técnica mucho más moderna donde validamos nuestra tésis de movimiento en combinación con noticias o hechos fundamentales de las acciones como reportes trimestrales, no necesitamos ser unos expertos fundamentalistas para hacer esto. Piensa esto, si una formación técnica que indica movimiento a la baja va acompañada de un mal reporte y pronósticos malos en las ventas del siguiente trimestre es altamente probable que la acción comience a moverse a la baja. Usar el análisis técnico de esta manera garantiza mayor tasa de éxito. En un artículo futuro que tipo de noticias producen que tipo de movimiento

Congruencia con el mercado

Cuantas veces solo ví como mis formaciones y señales técnicas a la alza solamente eran golpeadas unos días después por movimientos a la baja del mercado, es decir el entorno importa bastante para decidir si una señal de alza o baja funcionará apropiadamente. Estadísticamente un 80% de las acciones siguen la dirección general del mercado (hablo del índice S&P500 o bien el IPC o Dow Jones), si trato de que mi acción se mueva en la dirección opuesta al mercado estoy destinado a ser arrastrado por la marea a menudo. Aunque hay acciones con noticias tan buenas o malas que pueden moverse en contra del mercado, el tratar de jugar este juego es una propuesta perdedora.

El volumen si importa

Otra cosa que se aprende con el tiempo es que cualquier formación técnica funcionará mucho mejor si el volumen de transacciones es grande, digamos en algo arriba de 400,000 o 500,000 acciones diarias sería el mínimo que considero. Acciones con menos volumen pueden hacer formaciones que no seran "confiables" por la falta de participantes para mover el precio a donde generalmente se mueve con volúmenes altos. Así que la siguiente vez que estes por colocar ese trade valida si el volumen promedio se mantiene en estos niveles

Y si voy contra la marea...

A muchos traders les gusta perseguir los minimos movimientos posibles en el mercado. Las regresiones, los rompmientos de niveles no importantes etc. He visto que muchos traders usan indicadores con sobre venta para ir largos cuando el mercado esta en movimiento a la baja a nivel macro. El tratar de capturar los micro-movimientos es algo mucho menos rentable y más riesgoso que tratar de esperar señales en favor de la tendencia de mayor duración. Sin embargo los traders son impacientes y caen en esta trampa donde abusan del análisis técnico para tratar de encontrar movimientos a donde no tienen que esperar

 Conclusión

Estas son solo algunas de las cosas que se deben tener cuidado con el análisis técnico, lo que debemos de entender es que este solo es una herramienta que nos ayuda a poner las probabilidades en nuestro favor pero en situaciones donde se alinien varios factores. Pensar que el Analisis Técnico es un absoluto para predecir movimientos es una propuesta perdedora. Por supuesto requerimos también una aplicación apropiada de control de riesgos lo que nos ayudará a salir adelante en situaciones donde no hayamos tenido razón en nuestra tésis

 Como siempre prepárate para ser exitoso